上交所：明微电子将于9月1日科创板首发上会

集微网消息，8月21日，据上交所披露公告显示，深圳市明微电子股份有限公司（以下简称“明微电子”）将于9月1日科创板首发上会。

据了解，这是明微电子第三次冲击A股市场。早在2011年1月12日，明微电子正式接受上市辅导，不过此次申报于2012年2月撤销，原因为盈利不佳，2012年2月16日，证监会就公布了明微电子终止审查。2017年明微电子开启第二次上市征程，但于2018年2月IPO审核被否。

据招股书显示，明微电子是一家主要从事集成电路研发设计、封装测试和销售的高新技术企业。 公司一直专注于数模混合及模拟集成电路领域，产品主要包括LED显示驱动芯片、LED照明驱动芯片、电源管理芯片等，产品广泛应用于LED显示屏、智能景观、照明、家电等领域。

明微电子自成立以来始终坚持以自主创新驱动发展，注重集成电路技术的研发升级，通过产品迭代更新构筑市场竞争优势。公司自主研发的恒流精度控制技术、SM-PWM协议控制技术、LED状态侦测技术、消除耦合技术、OUT开关时序控制技术、消影技术、节能控制技术、高压自启动和供电技术、线性全电压驱动技术、开关调光调色技术、并联写码技术、自适应设置芯片参数技术、恒功率控制技术、多段开关控制技术、可控硅检测技术等多项技术具有显著优势，在集成电路领域竞争实力突出。

截至2019年12月31日，公司拥有国际发明专利6项，国内发明专利114项和集成电路布图设计208项。公司拥有的核心技术均为自主创新，多项核心技术处于国际或国内先进水平，并已全面应用在各主要产品的设计当中，实现了科技成果与产业的深度融合。

明微电子表示，公司凭借显著的研发及技术优势、丰富的知识产权积累，为行业领先客户提供高性能、品质可靠、适用性强的系列产品。公司的芯片产品广泛应用于强力巨彩、利亚德、昕诺飞、通用电气、佛山照明、得邦照明、阳光照明、雷士照明等下游知名企业的终端产品中。

存货跌价余额较大 供应商及客户集中度较高

招股书披露，2017-2019年，明微电子实现营业收入为40624.43万元、39106.89万元、46290.21万元，实现归属于母公司所有者的净利润为7858.08万元、4811.17万元、8072.45万元。

明微电子表示，2018 年公司主营业务收入较 2017 年减少 1,667.04 万元，同比下降 4.13%，主要系 2018 年受整体宏观经济周期与集成电路行业小周期的影响，以及中美贸易摩擦导致的不确定增强，集成电路设计行业增速下滑，加之公司新产品推出进度未达预期，公司收入小幅下滑。

2019年明微电子主营业务收入较 2018 年增加 7,264.97 万元，同比上涨 18.79%，主要系 2019年下半年以来，半导体行业景气度逐渐回暖以及国产供应链替代的进程加快，集成电路设计行业迎来新机遇，加之公司新品市场拓展顺利，老产品持续渗透，带动公司销售收入全线回升。

据了解，明微电子产品主要分为LED显示驱动类、LED照明驱动类及电源管理类，在具体产品形式上以芯片为主（含少量未封装晶圆），产品广泛应用于显示、照明、景观、家电等领域。报告期内，公司各产品销售收入占比较为稳定。2017-2019年，三大类产品的收入占比合计分别为 99.98%、99.99%和 99.99%，为公司主营业务收入的主要来源。其他产品收入主要系遥控信号芯片等产品收入，占比很低。

从三大业务来看，LED显示驱动类产品营收较高，2017-2019年的营收分别为28936.58万元、28626.05万元、33917.27万元。明微电子称，2018年，得益于智能景观下游应用市场需求增加的提振，公司智能景观驱 动类产品收入有所增长，LED显示驱动产品的整体收入基本与2017年持平；2019年，在国内集成电路回暖以及供应链国产替代趋势加强的背景下，公司小间距LED等新产品发力以及老产品持续渗透，公司显示屏驱动类产品收入上涨拉高了LED显示驱动类产品的整体收入。

在毛利率方面，2017-2019年，明微电子主营业务毛利率分别为32.43%、30.46%和 30.44%，略有下降。明微电子称主要受产品售价、原材料及封装测试成本、产品结构及公司设计能力等多种因素的影响，若上述因素发生不利变动，或者公司未能契合市场需求率先推出新产品，或新产品未能如预期实现大量出货，将导致公司主营业务毛利率出现下降的风险。

此外，2017-2019年，明微电子存货跌价准备余额分别为1,408.59万元、2,417.52万元 和2,085.19万元，占存货账面余额的比例分别为14.31%、17.88%和20.24%，存货跌价准备余额较大。

而在客户及供应商方面，明微电子向前五大客户销售的金额分别19,557.83万元、19,907.22万元和25,818.12万元，占当期营业收入的比例分别为48.14%、50.90%和55.77%，客户集中度较高。另外，明微电子向前五大材料供应商采购的金额分别 20,361.95 万元、20,832.44 万元和18,033.64 万元，占当期采购总额的比例分别为68.22%、66.84% 和 63.19%，供应商集中度较高。

募资4.62亿元，投建集成电路封装等项目

据招股书显示，此次明微电子IPO拟募资4.62亿元，用于智能高端显示驱动芯片研发及产业化项目、集成电路封装项目、研发创新中心建设项目以及补充流动资金。

其中，智能高端显示驱动芯片研发及产业化项目拟购置国内外先进的研发设备及软件工具，研究开发适用于LED显示领域的高端智能显示驱动芯片，进一步扩大公司产销规模，提升公司市场占有率。项目总投资18,994万元，建设期36个月，拟由公司在深圳市南山区租赁办公场所实施。

集成电路封装项目则是在明微电子现有集成电路封装测试生产基地的基础上，扩大 QFN、MSOP8 等新型封装工艺的投入，进一步降低封装外协比例，逐步形成集“芯片 设计、封装测试、芯片销售”为一体的垂直产业布局，充分发挥产业链整合的协同效应，为公司新产品的研发设计、生产和销售提供强有力的保障。明微电子称，本项目拟引进一批专业的封装技术人员和国内外先进的软硬件设备，满足多种形式的封装要求，有效解决公司的产能供给瓶颈问题。

此外，研发创新中心建设项目拟围绕公司的LED显示驱动芯片、LED照明驱动芯片和电源管理三大业务领域，通过配备先进的研发设备、优秀的研发人才，形成一个集预研、设计、开发和检测等为一体的研发创新中心，全面提升公司的研发能力，增强公司的核心竞争力。项目总投资8,408万元，建设期36个月，拟由公司在深圳市南山区租赁办公场所实施。

关于未来战略，明微电子称，公司将引进更多研发人才，提升技术研发水平，进一步巩固和增强公司在驱动芯片领域的竞争优势和行业地位，同时不断拓展新的技术及行业应用领域，力争打造为全球LED驱动IC领域的领军企业。（校对/七七）