盖棺不定论！中国移动暂时压倒性领先，但未来鹿死谁手仍难定论

近日，三大运营商先后发布了2020年上半年经营业绩报告，但从数据上看，中国移动仍然处于压倒性领先的地位——

营收：中国联通1383亿元，中国电信1871.10亿元，中国移动3582亿元，联通电信加起来仍比中国移动少328亿元，都是全业务运营、全国经营的运营商企业，差距如此之大确实让人瞠目。

利润：中国联通 75.69亿元，净利润率 5.0%。中国电信139.49亿元，净利润率 7.2%。中国移动557.65亿元，净利润率14.3%。联通电信加起来仍不足中国移动的一半，利润率更是远远落后于中移动，中国移动的赚钱能力简直是碾压式的。

客户：移动用户方面，中国移动9.47亿户，中国电信3.43亿户，中国联通3.10亿户。其中，5G套餐用户，中国移动7020万，中国电信3784万，中国联通未公布；4G用户，中国移动7.60亿户，中国电信未公布，中国联通2.61亿户。中国移动仍然是占绝对领先的地位，声势浩大的携号转网运动似乎根本动不了中国移动的皮毛。

如果光看以上几个大的指标，中国移动似乎仍然是那头高枕无忧的大象，仍然可以唱着小歌、吃着火锅、生活乐无边，但如果我们深入到大象的"五脏六腑"去看，会发现情况并非如此乐观，我们先来看两个小细节——

01.

第一个细节：中国移动用户增长了，但移动服务收入却下降了

上半年，中国移动个人移动用户同比增加了1169万户（相比去年6月底），但其移动服务收入却同比减少了68.42亿元，同比下降1.7%。

这是一个异乎寻常的信号。"客户规模红利"，这是过去十几年间中国移动乃至全球运营商最重要的金科玉律，只要客户规模增加了，收入自然蹭蹭地跟着增长，所以我们看到，过去十几年间，中国移动做了很多新的探索，发展了很多新兴的业务，但最多的精力仍然是放在了发展客户上，而客户规模的增长也直接把这头大象推向一个又一个收入的高峰。

到今天，这条"金科玉律"似乎被打破了，玩法似乎失灵了，但移动服务收入仍然是中国移动最主要的收入来源，在总营收中的占比超过70%。这个支柱业务被动摇了，接下来该怎么办？

第二个细节：中国移动的用户似乎也开始走向流失了

按照最新的数据，2020年6月，中国移动移动客户净减24万户，7月份，中国移动移动客户净减36.4万户，而前7个月则一共净减了3902万户！

虽然这里面有中国移动主动挤水分的因素，但客户规模是"企业之根本"，客户流失永远是最值得担忧的事情。

与此同时，中国电信的客户增长情况则相当喜人，上半年净增了709万户，7月份更是霸气地净增260万户，前7个月净增接近千万，此外，中国电信也是唯一的携号转网净流入运营商。

移动客户规模的稳步增长，这有力地推动了中国电信成为三大运营商中唯一在移动服务收入上正向增长的一家。可以预料，在传统通信市场上，中国电信未来对中国移动的挑战会越来越大。

02.

前面我也曾撰文分析过，中国移动正在转换赛道，正在有策略地从传统的移动通信市场转换到产业互联网市场，这不可避免地在一定程度上影响了其在移动通信市场的成绩，而这换来的是其在产业互联网上的发展。

三家运营商都发布了其在产业互联网的收入，虽然具体的业务口径不一样，但仍可以做个简单的比较——

中国移动"DICT收入"209.03亿元，增长了74亿元，同比增55.3%。

中国联通"产业互联网收入"226.73亿元，增长了68亿，同比增35.6%。

中国电信"产业数字化"429亿元，同比增长5.1%。

可以看到，在这片新兴市场上，竞争形势完全翻转了：中国电信最强大，但增长缓慢，中国移动最弱小，但增长速度非常迅猛。从"IDC业务收入"和"云业务收入"上更能看出来这一点——

IDC：中国电信145.39亿元，同比增长了11.9%，中国联通100.7亿元，同比增长了22.2%，中国移动92.89亿元，同比增长了61.4%；

云服务：中国电信"Industry Cloud"收入46.57亿元，同比增长30.4%，中国联通"云计算"收入20.0亿元，同比增长了81.7%，中国移动"移动云"收入44.57亿元，同比增长了556.4%。

可以看到，中国移动在产业互联网上的增长异常迅猛，其增长速度有点互联网企业的影子了，而相反，中国电信作为这片市场的"传统的老大"却有点未老先衰，其业务收入规模尚远远不及真正的互联网巨头，但其增长速度已经开始明显放缓，从当前中国移动"移动云"的发展势头来看，中国电信霸占已久的"全球运营商里云服务第一"的名头很可能很快在下半年就将拱手相让给中国移动。

03.

总结一下，现在国内三大运营商都面临两条赛道：一条是传统的通信市场，一条是新兴互联网市场。

传统通信市场（人与人的信息沟通）存量规模很大，玩家固定，无非就是排排坐分果果，但这片市场处于下行通道，人口红利已经吃完了，只能靠技术红利来不断刺激增长，但作用显然有限，其增量空间至少在今天看来仍不容乐观，比如，5G网络能给运营商带来多大的增量收入，这一点至今难以预料。

新兴互联网市场（万物互联）规模巨大，未来空间不可想象，但玩家众多，有巨型互联网企业，有跨界巨头，有如过江之鲫的初创企业，大家过的都是刀头舔血、你死我活的营生。就拿云业务来说，近些年多少云计算企业前赴后继地死在沙滩上了。这种一言不合就拼刺刀玩法，养尊处优的运营商能适应吗？

直白点说，传统通信市场能让运营商们吃上饱饭，但已经很难大鱼大肉了，新兴互联网市场能提供大鱼大肉，但必须凭本事去抢。这样一来，三大运营商的发展策略就出现了分歧：

早就吃上饱饭的中国移动开始寻求可以吃上大鱼大肉的新市场，但凭着云业务能在巨头环伺的市场中再造一个千亿帝国吗？

一直半饥不饱的中国电信本来已经在新兴互联网市场中闯出了一片小天地，但规模尚小，物力维艰，目前看来，有点像趁这个空档班师回朝，先实现"米饭自由"的打算；

而饿了许久的中国联通则陷入了迷失，不知道是先回来实现米饭管够，还是出去喝汤吃肉。